什麼是藍籌股?
藍籌一詞源自英文Blue chip, 在美國的賭場, 籌碼有不同的顏色, 不同顏色的籌碼代表不同的銀碼, 而 Blue chip 是銀碼最大的, 藍籌股是比喻是市場上股價高, 市值大, 交投活躍的股票。關於藍籌股的定義, 是沒有一個明確的標準的, 市場上並沒有一個準則說明市值要有多大, 股價要有多高才算是藍籌股的。
藍籌股與成份股的關係?
成份股又稱指數股, 是指在指數裡面的股票, 香港有恆生指數, 國企指數, 美國有標普500指數, 納斯達克指數, 日本有日經平均指數….. 世界各地有不同指數, 所以能稱為成份股的股票數以千計。以騰訊控股為例, 騰訊是恆生指數成份股, 同時又是恆生科技指數成份股。Apple 是美國納斯達克指數成分股, 同時又是道瓊工業平均指數指數成分股。由於市場上並沒有對藍籌股的明確定義, 一般我們都會把在各大指數裡面的股票, 歸納為藍籌股。
一般人對藍籌股的三個誤解
接下來, 會講述一般人對藍籌股的三個誤解:
1) 藍籌股很貴
2) 藍籌股漲勢很慢
3) 藍籌股只適合長線投資
1) 藍籌股很貴?
關於這個觀念, 這是部分正確, 藍籌股的其中一個定義是股價高的股票。如果看香港市場, 騰訊、港交所、長和等等的股票被視為藍籌股, 它們的確是很貴, 但是其他同樣被視為藍籌股的股票如: 中電控股、中華煤氣、中銀香港等等, 每手約一萬多港元, 是比較不貴的。如果你考慮美股, 美股買賣不需要買一手, 買一股也可以。 交易美股, 減少了藍籌股很貴的問題。
納斯達克100指數是美股市場的主要指數, 內有100隻成份股, 大多數都是數十至百多美元一股的。按撰文當時 (16/03/2022) 統計, 只有三隻股票是超過2000美元的, 分別是Amazon (2947 USD), Google (2593 USD) 和 Booking Corp Inc (2080 USD)。
2) 藍籌股漲勢很慢?
一般人會認為藍籌股的漲勢很慢。其實, 這是上一代人的傳統看法。傳統會認為市值大, 股價高的股票比較穩定, 所以漲跌幅度也很小。在二十年前, 藍籌股主要是傳統金融股和工業股, 但近年來, 科技股佔了主導地位, 市值大的股票中有不少是科技行業的, 科技行業的股票有漲跌較急的特性, 打破了藍籌股就是穩, 漲跌幅度小的傳統印象。
你們先看看納指成份股, 有不少兩倍股, 三倍股, 甚至十倍股! Amazon 曾經由800美元漲至3800美元, Google 曾經由800美元漲至3000美元, Tesla 更曾經由100美元漲至1200美元。
3) 藍籌股只適合長線投資?
正因為大多數人誤解了藍籌股是沒增長、 漲勢很慢、很穩定的股票, 所以他們認為藍籌股只適合長線投資收取股息。先前已經舉了幾個例子(Amazon, Google, Tesla), 解釋了市值大, 股價高並不等於再沒有增長, 可以一直維持高增長數年的。藍籌股也有由天堂墜落地獄的例子, 2000年, Yahoo 市值曾達到1280億美元, 到了2017年，只能以44.8億美元被收購。時代的洪流中, 有很多高增長的公司出現, 也有爆發後沉沒的公司, 我們不應該因為眼前的股票很優質, 而輕易作出長線投資的決定!
正確來說: 「沒有所謂的長線投資, 只有長線的部位」。價格保持向上趨勢則持有, 趨勢向下則賣出。持有部位的時間長短取決於買進後股價的發展, 若果買進後股價即向下掉, 果斷停損離場, 持有部位的時間便會短, 相反, 若果買進後股價持續維持向上趨勢, 持有部位的時間便會長。不應該一開始便決定持有時間, 理想的做法是制訂交易策略去操作。