有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，沒錢的人必須投機!
你對以上的說話有沒有錯誤的理解?
- 有錢的人, 錢少的人和沒錢的人的定義是什麼?
- 可以投機和不可以投機應理解為應不應該投機。
- 投機是指投機什麼標的?
正確的解釋:
這句說話出自德國股神科斯托蘭尼, 他看錢多錢少的角度和我們不一樣。有錢的人是指富翁, 錢少的人是指不是富翁但已財務自由的人, 沒錢的人是指尚未財務自由的人。
這裡可不可以投機, 應該理解為應不應該投機, 沒錢人應該靠投機把自身財富升級, 成為錢少的人, 但錢少的人卻不應該想靠投機升級成為富翁, 富翁則投不投機也沒差。
投機是指什麼? 很多人誤會了投機是指利用衍生性金融產品, 如期貨、期權等。在科斯托蘭尼眼中, 所有不碓定性高的東西都是投機, 除非你買的是國債或每年波動只有幾%的股票, 否則你就是在投機!
成功的投機者在100次投機中，成功51次，失敗49次，他就靠這差數維生
這句說話的意思是只要成功的次數比失敗的次數多, 就能成為成功的投資者/投機者! 此經典名句出自德國股神科斯托蘭尼, 當然, 說話有點誇張了, 實際盈虧比例差距沒這麼少!
這句說話的目的是要指出市場的不確定性, 千萬不要相信投顧老師或名人有什麼高勝率策略, 經常有人墜入這些美好的陷阱。
只要控制好盈虧比例、勝率、交易次數這些交易上的事, 做到正期望值, 就是成功!
事實常常只會出乎意料之外，因此官員、工程師、經濟學家、企業管理人、公司領導人，都是最沒有能力診斷股市行情的一群人
你有聽過經濟學家靠預測市場發達嗎? 可能有的, 但這麼多學者, 大多只是研究學問, 對學術理論作出貢獻而非透過交易賺錢。你有聽過企業高管靠預測市場發達嗎? 只聽說過他們靠內幕消息賺錢吧!
這說明市場的不確定性, 我們不應該預測市場, 應該制訂交易策略, 順勢而為地操作, 不與趨勢 作對, 不猜頭估底, 不依賴直覺判斷市場。
只有擁有比借款金額還多出很多錢的人，才可以借錢買股票!
這句說話的意思是叫投資者小心運用槓桿, 千萬不要利用貸款做投資!
槓桿ETF通常是2倍或3倍槓桿, 是有原因的, 是經統計得出運用槓桿投資的最適槓桿, 太高的槓桿反而對投資不利, 即使最終結果是股市上漲很多, 中間經歷的跌幅會令資金縮得太過小, 最終投資報酬可能比低槓桿的ETF還低。
期貨方面, 投顧老師通常推薦實際4-5倍槓桿, 有些甚至說做期貨不要槓桿, 要有充足保證金。
少量的槓桿可以增加投資回報, 過度的槓桿則導致覆亡!
崩盤通常以暴漲為前導! 而暴漲都以崩盤收尾!
我們要以史為鑑。這句說話把市場走勢形容為不斷的輪迴, 從暴漲走向崩盤, 再從崩盤走向暴漲, 不論 任何市場, 股票、債券、原料、外匯、房地產, 還是加密貨幣市場, 都遵循著同樣的模式。
開始時, 漲勢會維持在正常範圍內, 之後便擴散到那些有問題的證券/加密貨幣上, 普通的證券也受到莫名的哄抬, 最後連毫無價值的標的也上漲, 這是市場崩盤的前兆, 崩盤現象的出現, 就像吹脹的氣球爆炸了, 留下了潰散、憂心和痛苦, 慢慢地, 市場上的人忘記了一切, 經濟榮景的出現, 市場漲勢再現, 暴漲和崩盤模式重演。
一隻證券可能會上漲百分之一萬! 但只會下跌百分之一百!
這句說話道出了做多比做空通常更有優勢, 一隻證券可能會上漲百分之一萬, 意味著做多能獲利無限; 但只會下跌百分之一百, 意味著做空獲利有限, 風險卻是無限!
做空比做多需要的技巧要求更高, 在大趨勢 向上時, 切忌因短暫的回調而做空。
如果在一次投機中賭注太大, 或完全無法抵擋任何小小逆流, 即使有最敏銳的判斷力, 也終將會失去一切!
投資交易上有三個重要範疇: 交易技巧、資金 管理和交易心理, 很多人只著重交易技巧, 卻忽視資金管理和交易心理兩方面。
資金管理就是注碼控制, 市場充滿不確定性, 不可能有100%準確的預測, 一下子All-in進去, 不少機會令你失去一切, 唯有減少每次交易的注碼, 分散於不同標的, 才是交易王道。
寧願以自有資金擁有少量負債累累的公司股票, 也不要以貸款擁有一流公司股票
這句說話的意思是叫投資者小心運用槓桿, 千萬不要利用貸款做投資!
以自有資金投資, 即使投資到差勁的公司股票, 只會損失自有資金, 但以貸款投資, 即使投資到 優秀的公司股票, 萬一出現意外, 也將身陷險境!
早兩年, 匯豐控股 “loop, loop, loop”投資大法的苦主, 遇上匯豐控股不派息而出來維權抗議便是一例。
股市上最難做的兩件事： 接受損失和不贏小利, 更難的是有獨立的見解
人在本能上有損失規避(Loss aversion)的意向, 人們面對同樣數量的收益和損失時, 認為損失 更加令他們難以忍受, 會出現不願停損和過早 停利的傾向, 長期下來導致影響投資績效。
人在本能上有羊群心理(Herd behavior), 會跟隨大眾的意見, 難以建立獨立的見解, 容易FOMO, 導致影響投資績效。
可見交易心理和交易技巧同樣重要!
在我還是孩子時就體會到, 不能跟著當天的新聞做投機買賣
此經典名句出自德國股神科斯托蘭尼, 意思是不能靠新聞消息做任何投資或投機。新聞裡報導的消息人盡皆知, 我們不能靠這 消息獲得任何優勢, 要在投機中賺錢, 我們 需要有和別人不同之處, 也就是優勢。新聞裡的消息很有可能早已反映在價格上, 看到消息才買進賣出是遲了一步, 應該以技術 分析判斷市況, 及制訂自身交易策略。