有錢的人可以投機,錢少的人不可以投機,沒錢的人必須投機!
你對以上的說話有沒有錯誤的理解?
- 有錢的人, 錢少的人和沒錢的人的定義是什麼?
- 可以投機和不可以投機應理解為應不應該投機。
- 投機是指投機什麼標的?
正確的解釋:
這句說話出自德國股神科斯托蘭尼, 他看錢多錢少的角度和我們不一樣。有錢的人是指富翁, 錢少的人是指不是富翁但已財務自由的人, 沒錢的人是指尚未財務自由的人。
這裡可不可以投機, 應該理解為應不應該投機, 沒錢人應該靠投機把自身財富升級, 成為錢少的人, 但錢少的人卻不應該想靠投機升級成為富翁, 富翁則投不投機也沒差。
投機是指什麼? 很多人誤會了投機是指利用衍生性金融產品, 如期貨、期權等。在科斯托蘭尼眼中, 所有不碓定性高的東西都是投機, 除非你買的是國債或每年波動只有幾%的股票, 否則你就是在投機!
成功的投機者在100次投機中,成功51次,失敗49次,他就靠這差數維生
這句說話的意思是只要成功的次數比失敗的次數多, 就能成為成功的投資者/投機者! 此經典名句出自德國股神科斯托蘭尼, 當然, 說話有點誇張了, 實際盈虧比例差距沒這麼少!
這句說話的目的是要指出市場的不確定性, 千萬不要相信投顧老師或名人有什麼高勝率策略, 經常有人墜入這些美好的陷阱。
只要控制好盈虧比例、勝率、交易次數這些交易上的事, 做到正期望值, 就是成功!
事實常常只會出乎意料之外,因此官員、工程師、經濟學家、企業管理人、公司領導人,都是最沒有能力診斷股市行情的一群人
你有聽過經濟學家靠預測市場發達嗎? 可能有的, 但這麼多學者, 大多只是研究學問, 對學術理論作出貢獻而非透過交易賺錢。你有聽過企業高管靠預測市場發達嗎? 只聽說過他們靠內幕消息賺錢吧!
這說明市場的不確定性, 我們不應該預測市場, 應該制訂交易策略, 順勢而為地操作, 不與趨勢 作對, 不猜頭估底, 不依賴直覺判斷市場。
只有擁有比借款金額還多出很多錢的人,才可以借錢買股票!
這句說話的意思是叫投資者小心運用槓桿, 千萬不要利用貸款做投資!
槓桿ETF通常是2倍或3倍槓桿, 是有原因的, 是經統計得出運用槓桿投資的最適槓桿, 太高的槓桿反而對投資不利, 即使最終結果是股市上漲很多, 中間經歷的跌幅會令資金縮得太過小, 最終投資報酬可能比低槓桿的ETF還低。
期貨方面, 投顧老師通常推薦實際4-5倍槓桿, 有些甚至說做期貨不要槓桿, 要有充足保證金。
少量的槓桿可以增加投資回報, 過度的槓桿則導致覆亡!
崩盤通常以暴漲為前導! 而暴漲都以崩盤收尾!
我們要以史為鑑。這句說話把市場走勢形容為不斷的輪迴, 從暴漲走向崩盤, 再從崩盤走向暴漲, 不論 任何市場, 股票、債券、原料、外匯、房地產, 還是加密貨幣市場, 都遵循著同樣的模式。
開始時, 漲勢會維持在正常範圍內, 之後便擴散到那些有問題的證券/加密貨幣上, 普通的證券也受到莫名的哄抬, 最後連毫無價值的標的也上漲, 這是市場崩盤的前兆, 崩盤現象的出現, 就像吹脹的氣球爆炸了, 留下了潰散、憂心和痛苦, 慢慢地, 市場上的人忘記了一切, 經濟榮景的出現, 市場漲勢再現, 暴漲和崩盤模式重演。
一隻證券可能會上漲百分之一萬! 但只會下跌百分之一百!
這句說話道出了做多比做空通常更有優勢, 一隻證券可能會上漲百分之一萬, 意味著做多能獲利無限; 但只會下跌百分之一百, 意味著做空獲利有限, 風險卻是無限!
做空比做多需要的技巧要求更高, 在大趨勢 向上時, 切忌因短暫的回調而做空。
如果在一次投機中賭注太大, 或完全無法抵擋任何小小逆流, 即使有最敏銳的判斷力, 也終將會失去一切!
投資交易上有三個重要範疇: 交易技巧、資金 管理和交易心理, 很多人只著重交易技巧, 卻忽視資金管理和交易心理兩方面。
資金管理就是注碼控制, 市場充滿不確定性, 不可能有100%準確的預測, 一下子All-in進去, 不少機會令你失去一切, 唯有減少每次交易的注碼, 分散於不同標的, 才是交易王道。
寧願以自有資金擁有少量負債累累的公司股票, 也不要以貸款擁有一流公司股票
這句說話的意思是叫投資者小心運用槓桿, 千萬不要利用貸款做投資!
以自有資金投資, 即使投資到差勁的公司股票, 只會損失自有資金, 但以貸款投資, 即使投資到 優秀的公司股票, 萬一出現意外, 也將身陷險境!
早兩年, 匯豐控股 “loop, loop, loop”投資大法的苦主, 遇上匯豐控股不派息而出來維權抗議便是一例。
股市上最難做的兩件事: 接受損失和不贏小利, 更難的是有獨立的見解
人在本能上有損失規避(Loss aversion)的意向, 人們面對同樣數量的收益和損失時, 認為損失 更加令他們難以忍受, 會出現不願停損和過早 停利的傾向, 長期下來導致影響投資績效。
人在本能上有羊群心理(Herd behavior), 會跟隨大眾的意見, 難以建立獨立的見解, 容易FOMO, 導致影響投資績效。
可見交易心理和交易技巧同樣重要!
在我還是孩子時就體會到, 不能跟著當天的新聞做投機買賣
此經典名句出自德國股神科斯托蘭尼, 意思是不能靠新聞消息做任何投資或投機。新聞裡報導的消息人盡皆知, 我們不能靠這 消息獲得任何優勢, 要在投機中賺錢, 我們 需要有和別人不同之處, 也就是優勢。新聞裡的消息很有可能早已反映在價格上, 看到消息才買進賣出是遲了一步, 應該以技術 分析判斷市況, 及制訂自身交易策略。