所有投資人都應該看的一本書 – 亞當理論 | 一套返璞歸真的交易理論 | 請謹記亞當理論交易十大原則!

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亞當理論

亞當理論是在上世紀八十年代被提出的, 近代很多投資大師和高手的思路都與亞當理論相近, 亞當理論十分簡單, 但能夠貫徹執行, 必須先提升自我交易思維。

提出亞當理論的人是誰?

雖然亞當理論的英文是 Adam’s Theory, 但提出亞當理論的人不是叫 Adam, 他是著名的技術分析大師威爾斯.威爾德(J.W.Wilder)。

J.W.Wilder 在七十年代創立了許多技術指標和交易分析系統, 包括相對強弱指標 (RSI), 動量指標 (Momentum), 拋物線指標 (Parabolic SAR), 搖擺指標 (Swing Index), 波幅率 (Volatility) 等等。

J.W.Wilder 創立的指標及工具, 至今有很多都大受歡迎, 然而 J.W.Wilder最推崇哪個分析系統呢?

最終極的交易理論!

創立了大量的分析系統後, J.W.Wilder 卻發表了亞當理論, 推翻他之前的研究, 主張交易應該順勢而行, 以無招勝有招, 原因是各種分析工具都有其優點及缺點, 任何一種分析工具都有出現錯誤的時候, 不要過份依賴及迷信有交易聖杯的存在。

亞當理論可以總結為「十大交易原則」, 筆者將在下文逐一分享。

亞當理論十大交易原則

知己知彼 百戰百勝

甚麼叫知己知彼, 知己就是認識自己, 知彼就是認識市場, 無論投資還是投機, 第一步都是先認識市場, 認識市場不單只是知道可以交易哪些工具, 最重要的是認識市勢。

知己與知彼同樣重要, 投資者真的認識自己嗎? 交易的過程中要克服很多貪婪與恐懼, 你對自己內心中的貪婪與恐懼, 有多了解呢, 唯有先了解, 才能最終克服邁向成功。

順勢而行

順勢而行就是市升買升, 市跌買跌, 順著趨勢走, 不接掉下來的刀子, 十分簡單!

但是, 投資者一旦站在市場上, 就會想和市場作對, 投資者就好像一個站在火車月台上的人, 手上沒有火車的行走路線圖, 火車正在向北行駛, 投資者卻時常認為火車到站後會掉頭向南, 投資者需要克服腦海中經常出現的逆勢思維。 

訂下停損價位

停損的價位在哪? 在進場交易前, 應預先訂下停損點, 止蝕盤 (Stop Loss Order)應跟買賣指令同時發出。

你應該預先想好 “這筆交易你願意虧損多少錢呢?”, 這就是交易計劃! 在場外, 人是最客觀的, 一旦身處其中, 便會抱持希望, 難以面對出現的虧損, 不能理性操作, 所以先訂下停損點是最理想的做法。

停損價位不可改

落了止蝕盤後你會想取消嗎? 假設你買了某股票, 訂下5%停損, 當股票己跌了4%, 你會怕觸及停損後反彈, 然後取消止蝕盤嗎? 如是者, 訂下10%停損, 又會覺得股票應該反彈, 快要跌10%時更改停損價位。

交易計劃的重要性不單在於想法, 還在於執行, 不能執行的交易計劃等於白費工夫!

交易不順時冷靜離場

發生連續數次的交易虧損, 要怎樣應對? 要在下一次的交易加碼贏回來嗎? 大部分投資者虧損的原因之一是在連虧下加碼進場。所以, 千萬不要急想著追回來! 投資者要做的是冷靜下來, 分析檢討交易策略。

遇上連續的虧損, 可能是你使用的策略己不適合當時的市況, 停下來, 休息一下, 暫時遠離市場, 方能客觀思考。

絕不加碼攤平

加碼攤平俗稱「溝貨」, 是指投資者以低於先前的買入價, 再增加持倉, 以圖降低買入成本, 這是散戶輸身家的最大原因。

若然股價繼續下跌, 溝貨只會令套牢股票越來越多, 帳面虧損越來越大, 亞當理論的精髓是 “永遠不要和市場作對”。

絕不All-in

在市場中, 先求生存, 再求盈利, 把交易的本金分成多份, 分散投資於不同的標的物, 把所有本金全數投入一次的交易中, 是非常危險的事情, 一旦看錯, 便無法翻身, 早前的Luna事件, 便是一個好例子, 告訴投資者分散投資的重要性。

每筆交易都需要預先算好停損點, 亞當理論建議: 一單交易操作或一天之內不應虧損超過 10%。

追隨趨勢 不做預測

指數升到哪裡是頂? 跌到哪裡是底呢? 投資者都很喜歡做預測, 只因人性貪婪, 心想著能夠 “買在最低點, 賣在最高點”。

現實的是, 即使專家也不能準確預測市場的頂底在哪裡! 其實, 只需要做到追隨趨勢, 就能在市場獲利, 做到順勢而行, 操作難度降低之餘又能降低風險。

懂得認輸

任何的分析工具都有機會出錯, 人的判斷不會100%準確, 一旦看錯, 應該盡早投降, 不應與市場作對, 不要讓小賠變成大賠。

勝敗乃兵家常事, 投資同樣道理, 都是贏輸加起來, 總盈虧是正數就是獲勝, 每筆交易只是一場小戰役, 情況不對認賠出場, 保留資金, 改日再戰。

保持靈活

這世界上沒有交易聖杯, 所有的指標和分析工具都有優點和缺點, 完美的交易系統並不存在, 市場有的是不確定性, 沒有絕對性。

市場一直在變, 保持靈活彈性方能生存下去, 當一套方法持續獲利, 代表這方法距離失效近了, 投資者需要持續研究, 不固執於過往見解, 最高的境界是「無招勝有招」。

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